网上配资:股票报告报流动比率和速动比率是什么概念?

许多投资者在投资股票时需要看上市公司的财务报告,许多人不知道流动性比率指数意味着什么,希望在解释流动性比率方面的经验能帮助每个人。 首先,需要知道比率是多少,流动比率是流动资产与流…

许多投资者在投资股票时需要看上市公司的财务报告,许多人不知道流动性比率指数意味着什么,希望在解释流动性比率方面的经验能帮助每个人。

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首先,需要知道比率是多少,流动比率是流动资产与流动负债的比率,用于衡量企业的流动资产在短期债务到期前转化为现金偿还负债的能力。

我们想要理解的是,流动比率强调流动,而流动主要是流动资产与流动负债的比率,如果流动资产多于流动负债,这意味着公司有很强的偿付能力,反之亦然。

一般来说,比率越高,企业资产的流动性越强,短期偿债能力越强,一般认为流动比率应该高于2:1和2:1,这意味着流动资产是流动负债的两倍,即使一半的流动资产不能在短期内变现,所有的流动负债都可以保证得到偿还。

除当前比率,应该考虑速动比率,它应该高于1: 1,2: 1的流动比率意味着流动资产是流动负债的两倍,即使一半的流动资产不能在短期内变现,所有的流动负债都可以保证得到偿还,速动比率1: 1意味着现金和其他具有即时流动性的速动资产等于流动负债,并且可以随时偿还所有流动负债。

应该注意的是,比率越高越好,流动比率太高,也就是说,相对于流动负债,流动资产太多,可能是股票过多,现金过多,或者两者兼而有之,速动比率过高,即速动资产相对于流动负债过多,表明现金持有量过多。

速动比率过高,即速动资产相对于流动负债过多,表明现金持有量过多,企业股票积压表明企业经营状况不佳,股票可能存在问题,持有过多现金表明企业财务管理不善,资金使用效率低,这是当前比率的总体情况。

首先,高流动性比率并不一定意味着公司财务状况良好,短期债权人可能会欣赏高流动性比率,但高流动性比率也可能是由呆滞的库存积压造成的,这不仅无法偿还到期债务,还可能因库存折旧等原因造成的损失而危及财务状况。

此外,过高的流动性比率也可能意味着资金过多,不能有效使用,从而影响上市公司的业绩,这并不反映良好的财务状况。根据大多数外国公司的经验,生产性上市公司的合理最优流动比率是2,这是因为在流动资产中,流动性最差的存货约占流动资产的一半,流动性较大的其他类型的流动资产必须至少等于流动负债。只有这样,公司的短期偿付能力才能得到保证,公司的商业周期、流动资产中的应收账款金额和存货周转率是影响流动比率的主要因素,流动比率越高,公司的偿付能力越强,但流动比率不考虑公司流动资产中个别资产项目的流动性。流动资产主要由现金和应收账款组成的上市公司比流动资产主要由存货组成的上市公司流动性更大,因此,公司资产的流动性应通过速动比率进行测试,速动比率=速动资产/流动债务支付,速动资产=流动资产-存货。

速动资产是指现金、银行存款、短期投资、应收账款和应收票据等几乎可以立即用于清偿流动负债的资产。在计算速动比率时,应从流动资产中减去股票,主要是因为流动资产中的股票流动性最差:一些可能已经损失,但尚未处理;部分存货可能已经抵押给债权人;在存货估价中,成本价和合理市场价格是有区别,从短期偿付能力的角度来看,通过从流动资产中减去股票计算的速动比率更可信。

对于大多数工业上市公司来说,速动比率为1,这表明该公司具有很强的偿付能力,速度比会有很大的不同,例如,如果大量的商业上市公司为销售而收取现金,通常应收账款很少,速动比率远低于,对于一些拥有大量应收账款的上市工业公司,速动比率可能大于1。

投资者在分析速动比率时还应注意应收账款的流动性,这是影响速动比率真实性的一个重要因素,公司会计账簿上的应收账款可能不会全部变成现金,因此实际坏账可能超过坏账准备,由于公司业务的季节性变化,公司财务报表中的应收账款金额可能无法反映平均水平。

作者: yan

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